国新国证融泽6个月定开混合A基金2022年四季报点评|世界看热讯

一、基金基本情况概述

(资料图片)

国新国证融泽6个月定开混合A(012675)成立于2021年8月17日，四季度最新规模1.24亿元。

基金经理黄诺楠拥有5.2年的基金投资经历，2022年8月4日正式接受国新国证融泽6个月定开混合A基金管理，任职期间回报为-4.40%，位居同类4893只基金中第1957名。

黄诺楠现管理7只产品（包括A类和C类），管理总规模为38.39亿元，平均年化回报为1.00%。

基金经理变动一览

二、业绩表现

基金本季度收益为-2.16%，同类平均收益为-0.92%，在同类2308只基金中排名1459位。

基金历史季度涨跌幅

成立以来基金净值与指数表现

数据说明：1、基金回撤率，是指在某一段时期内产品净值从最高点开始回落到最低点的幅度，即亏损幅度。这是一个历史指标，比较的是基金过往净值；2、回撤越小越好； 3、回撤和风险成正比；回撤越大，风险越大，回撤越小，风险越小。

三、规模与持有人结构

最新数据显示，国新国证融泽6个月定开混合A基金的总资产为1.59亿元。较上一期1.51亿元变化了0.08亿元，环比变化了5.45%。

基金历史资产份额变化

数据说明：基金规模过大或者规模过小，对基金都会存在不利影响。同时基金份额变化如果过于剧烈，也值得投资者了解一下出现变动的原因。

国新国证融泽6个月定开混合A基金的持有人数为3953人，机构投资占比为2.3036%。

基金投资者结构变化

机构持有者：指企业法人、事业法人、社会团体或其他组织中持有该基金份额的组织。

个人持有者：指可投资于证券投资基金的自然人中持有该基金份额的人员。

数据说明：机构、个人持有占比数据仅年报和半年报披露

四、基金持仓情况

最新数据显示，本期该基金的股票仓位达43.3%。较上一期环比变化了-24.64%。

基金股票仓位变化

从十大重仓股情况来看，最新一期前十大重仓股占比为13.07%。

基金前十大重仓股占比变化

数据说明：通过基金前十大重仓股占比可以看出基金经理持股集中度。持股集中度可以用来辨识基金经理的投资风格，判断基金波动率的高低，但不能简单的用持股集中度的指标来判断基金的好坏。

国新国证融泽6个月定开混合A基金四季度十大重仓股明细

数据说明：区间涨跌幅统计区间为四季度

基金最新换手率为161%，上一期换手率为88.46%。历史换手率最高为2022年6月30日，高达161%。

基金年化换手率变化

数据说明：1、报告期时间为半年的，对应的基金换手率为半年度换手率。报告期时间为年的，对应的基金换手率为年度换手率。 2、基金换手率用于衡量基金投资组合变化的频率。换手率越高，操作越频繁，越倾向于择时波段操作；基金换手率越低，操作越谨慎，越倾向于买入并持有策略。

数据来源：银河证券、东方财富Choice数据

五、投资策略和运作分析

2022年4季度,国内经济仍面临较大的经济下行和内需不足的压力,整体通胀较为温和,生产端订单数据持续下滑,企业主动去库存,经济动能指数明显下降;投资端仍然受到房地产投资下滑拖累,基建投资增速托底,制造业投资有所走弱;受疫情冲击影响,消费低迷,特别是餐饮收入持续负增长;欧美经济景气度下行,带动出口数据明显下滑。货币信用方面,央行保持货币合理充裕,在年末加大投放流动性,呵护市场短期资金面。 受到地产政策、防疫政策出台和银行理财赎回等影响,4季度利率债曲线普遍平坦化上行,信用债收益率在10月创新低之后出现反弹,调整幅度大于利率债,债券基金和银行理财净值普遍出现回撤。4季度股票市场先跌后涨,各大指数震荡上行,创业板指涨幅较大;行业方面,TMT、医药、建筑建材、旅游出行等行业涨幅较大,煤炭、石油石化、农林牧渔等周期行业跌幅靠前;风格方面,金融和消费风格涨幅靠前,大盘价值和小盘价值风格占优。 报告期内,固收部分,主要配置中短久期利率债和高等级信用债,同时适度参与可转债投资,后续将择机提升可转债仓位;股票部分,本基金行业配置大体延续3季度,适当加大了风光储、新能源车产业链的配置力度,且保持仓位在一定水平,但4季度整体股市表现平平,且各板块间出现明显分化,本基金因布局相对集中,因此整体表现弱于大盘,但我们依然看好高景气板块在后市中的表现。 展望2023年,随着防疫政策的转变、俄乌冲击逐步褪色、美联储加息步调趋缓、人民币贬值压力减小,中国经济预期将迎来反弹,整体企业盈利亦将修复,带动市场预期回暖。因此我们将积极布局2023年股市,分享经济增长和企业成长的红利,力争以稳健的业绩回报投资者。

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